星洲日报—财经__09_07_2025

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好的，以下是为您整理的新闻标题及简介：

• 马税率高于越 恐削弱供应链迁移吸引力:

  • 马来西亚拟议的25%税率高于越南谈判后的20%，这可能会削弱马来西亚在供应链迁移方面的吸引力，尤其是对电子制造服务（EMS）代工厂商而言。
  • 分析员对科技领域持谨慎态度，给予“中和”评级。
  • 种植领域面临较高关税，但由于马来西亚出口至美国的原棕油占比不到3%，影响有限。与印尼32%的关税相比，马来西亚25%的税率可能带来竞争优势。

• 根据丰隆研究报告，尽管单独来看25％税率对大马是负面消息，但相较于其他区域国家，大马仍属表现较佳者。

  • 印度尼西亚和泰国分别面临32%和36%的更高税率。
  • 越南的税率已从原有的46%降至20%，相对具有竞争优势。
  • 分析员认为，马来西亚等国家仍有望通过谈判将税率降至10%的最低基准。
  • 特朗普的举动被视为其谈判策略，此次通知被看作是延长谈判期限，而非实质性紧张升级。
  • 预计2025年下半年将呈现“对比鲜明”的局面，第三季市场波动较大，第四季趋于稳定。若出现明显回调，尤其是波动性较高的股项，仍是买入良机。
  • 2025年富时大马综合指数目标为1640点。
  • 半导体行业仍在等待美国“232条款”的行业关税调查结果，市场情绪可能受到打击，投资者普遍预期有利结果的可能性较低.

• 马最终关税率或为15％:

  • MIDF研究分析员指出，美国如预期般延后对部分国家实施关税的最后期限，但仅限于仍在与美国进行贸易协商的国家.
  • 根据投贸部长的积极声明，马来西亚最终与美国达成贸易协议的可能性颇高.
  • 参考越南协议，马来西亚最终关税率有望低于8月1日生效的25%，或将落在15%左右.
  • 美方未在致马来西亚的通知中提及类似越南的“转运关税”机制，可能意味着转运商品关税会更高，影响马来西亚对美的转口贸易.
  • 马来西亚对美转口占整体转口比重约5%至6%，其中电子电器产品占50%至53%，石油相关产品约占20%至22%.
  • MIDF研究维持马来西亚经济增长预测4%和富时综指目标1590点，因25%关税影响有限.

• 谈判期延长 非紧张升级:

  • 美国总统特朗普向14个伙伴国征收25%至40%关税，其中马来西亚关税从24%增至25%，打击投资者信心，拖累周二马股一度下跌11.27点，马币兑美元也贬至2周新低.
  • 分析员认为，此次关税调整更像是谈判截止日期后的延长，而非实质性紧张升级.
  • 若市场因此出现明显回调，反而可被视为逢低买入的良机，尤其关注波动性较高的股项.
  • 马股一度跌破1530点，最低跌至1526.27点，闭市收挂1530.14点，下滑7.40点.
  • 科技指数跌幅最大，全日下跌1.64%.
  • 马币兑美元一度走低至4.2470，创下2周低位.
  • 中总社会经济研究中心（SERC）执行董事李兴裕指出，25%的关税结果令人失望，目前仍不清楚美国不满的具体原因.
  • 在最新公布的关税清单中，东南亚国家中只有马来西亚的税率相比先前有所提高.
  • 投资、贸易及工业部（MITI）已声明将继续与美国进行磋商.
  • 马来西亚还有3周时间与美方谈判，争取更有利的税率安排.
  • 若最终维持25%关税，势必冲击依赖美国市场的出口商，特别是原本享有零关税待遇的产品.
  • 实际影响程度需视美国消费者反应和整体经济状况而定.
  • 国家银行早前已将我国今年经济增长预期下调至4%.
  • 丰隆研究报告指出，马来西亚对美国的贸易曝险度相当于GDP约7.2%，25%关税对GDP的影响预估介于0.5%至1.5%.

• 关税若成定局，国行今或降息0.25%:

  • 美国对马来西亚征收25%关税，高于3个月前设定的24%，贸易前景不确定性将影响国家银行隔夜政策利率（OPR）决策.
  • 《彭博社》调查的23位经济学家中，有12位预计国行将下调利率25个基点至2.75%，其余11位预测利率保持不变.
  • 大马伊斯兰社会义务银行首席经济学家莫哈末阿富扎尼山博士认为国行会降息，因下行风险加大.
  • 马来西亚是东南亚国家中仍未降息的一个，上次国行调整利率是2023年5月，加息25个基点至3%.

• 安联银行财测上修:

  • 安联银行管理层力争维持10%的股本回酬率，分析员认为这有助提升其估值，因此上调该集团两年盈利预测和12个月目标价.
  • 马银行研究分析员此前预测安联银行2026和2027财政年股本回酬率将下降，但管理层仍维持10%目标.
  • 此次配股预计筹资约6亿令吉，使其一级资本充足率从12.2%升至13%.
  • 分析员将安联银行2026至2027财政年的盈利预期分别上调1.8%和2.3%.
  • 股本回酬率目标得益于四因素：中小企业和企业贷款增长强劲、利率下降带来的资金管理机遇、投资银行活动增加、信贷成本可能好于预期.
  • 存款竞争不如2024年底激烈，管理层对2026财政年净息差的预期有效，预计2025财年净息差为2.45%.
  • 中小企业总减值贷款比率为1.9%，仍在可控范围内.
  • 马银行研究维持安联银行“持有”评级，目标价4令吉68仙.

• 鹏达首季盈利上看1900万:

  • 鹏达集团预计2026财政年第一季盈利将从2025财政年第四季的1500万令吉增长至1800万至1900万令吉.
  • 强劲的制造业务将抵销低迷的贸易业务影响.
  • 若未能豁免钢铁产品扩征的销售与服务税（SST），可能蚕食盈利3%至4%.
  • 美国总统特朗普将从7月9日起将水管产品进口税翻倍至50%，但鹏达集团对美国市场的出口需求仍保持稳定.
  • 鹏达集团受惠于适用反倾销税率低于中国生产商，在欧洲市场仍有竞争优势.
  • 政府自7月1日起对钢铁产品扩征的SST，可能涵盖海外进口的不锈钢卷材，鹏达集团寻求豁免以避免冲击.
  • 辉立资本仍正面看待鹏达集团的增长潜力，主要受惠于鹏达环球上市筹集的资金将用于未来产能扩充.
  • 该公司高达9%的周息率深具吸引力，维持“买进”评级，目标价89仙.

• 杨忠礼机构坚守长期愿景:

  • 杨忠礼机构执行主席丹斯里杨肃斌表示，集团通过与辉达（Nvidia）合作站在革新前沿，是坚定落实长期愿景.
  • 该集团在多年前投资电力、水利、水泥和电讯等领域，如今成为全球人工智能基础设施的基石.
  • 杨忠礼机构自上市以来增长了25000%.
  • 集团推介“Beyond 70”，展望下一个70年，逐步将日常管理职责交接给下一代.
  • 杨忠礼机构被《金融亚洲》杂志评为投资界最佳管理的大马企业集团，在东南亚财富500强企业中排名第46位.
  • 杨忠礼电力在2023年宣布与辉达合作，在马来西亚建立人工智能基础设施.

• 外资6月撤走67亿 地缘政治风险+美国货币政策:

  • 6月外资净卖出54亿令吉马来西亚债券，净卖13亿马来西亚股票，总计撤资67亿令吉，为8个月之最.
  • 地缘政治局势有望趋于平静，尤其6月下旬之后.
  • 美国联储局长期维持高利率的立场强化，加上以色列与伊朗冲突，推高美国国债回酬率，进而带动马来西亚政府证券（MGS）与政府投资票据（GII）回酬率上升.
  • 宏观经济数据疲软，以及世界银行将马来西亚今年经济增长预测下调至3.9%，打击市场情绪.
  • 马来西亚与欧洲自由贸易联盟（EFTA）签署自由贸易协定、与美国关税谈判进展、英特尔（Intel）半导体扩张计划、中东停火等利好发展有助缓解资金外流.
  • 外资抛售股票主要集中在对利率和政策更敏感的金融服务和医疗保健领域.
  • 肯纳格研究认为，随着美国新一轮25%关税实施，马来西亚原有相对优势将削弱，短期内市场情绪或将趋于保守.
  • 国家银行预计将维持3%利率不变，主要受益于通胀稳定以及内需持续韧性.
  • SST扩大征税范围短期可能引发谨慎情绪，但体现政府对财政改革的承诺，长期有望增强投资者信心.

• 水供业迎来5大顺风:

  • 下半年水费调整、特别经济走廊与工业区额外提振需求、大型跨州输水计划、涉及私人领域的替代融资方案，以及为数据中心制定新的收费组别等5大新兴趋势，可能在未来几个月重塑国内水供领域，带稳建筑领域.
  • 政府致力推动水务领域重组，最大关键仍仰赖水务资产管理公司（PAAB）.
  • 政府打算将数据中心划分在新组别，每立方公尺水费约5令吉50仙.
  • 柔佛-新加坡经济特区（JS-SEZ）及柔佛越来越多数据中心园区高渗透率，将带来结构转移.
  • 霹雳与槟城跨州输水计划取得进展，可能释出价值40亿令吉的工程项目.
  • 涉及私人领域的替代融资方案将能让政府减少财政负担.
  • 马来西亚无效益水高达37.1%，每年损失逾20亿令吉，其中一个关键措施是替换已过时水管.
  • 水务资产管理公司仍是水务基建项目主要资金渠道.
  • 联熹（RANHILL）和槟州水供（PBA）是获大马水务委员会执照的水务营运商.
  • 金务大（GAMUDA）等水务基建相关建筑承包商受看好.
  • 勇达集团（ENGTEX）是本地低碳钢水泥衬里管和球墨铸铁管制造商.

• 高峰控股：法律途径解决:

  • 高峰控股（BPURI）2家独资子公司因拖欠税款近505万令吉，遭马来西亚政府发出清盘诉求.
  • 2家子公司分别为高峰私人有限公司（BPSB）和高峰产业私人有限公司（BPPSB）.
  • 高峰控股董事部表示，这2家公司并非主要子公司，公司财务及营运不至于受冲击.
  • 清盘诉求订于今年9月29日过堂.

• 广叶科技获气象局125万合约:

  • 广叶科技（LEBTECH）获得大马气象局所颁发的124万6081令吉合约.
  • 负责供应与运输气象雷达与风切变侦测系统所需的配件.
  • 合约期限为期27个月.

• 沙布拉能源730开特大 寻求批准重组计划:

  • 沙布拉能源（SAPNRG）将于7月30日召开股东特大，寻求批准包括削资、债务重组、筹资在内的重组计划，以脱离PN17公司行列.
  • 重组计划涵盖：资本重组（削减99.99%资本抵销累计亏损，20股合为1股）、债务重组（总债务从108亿令吉削减至56亿令吉）、筹资计划（马来西亚发展控股有限公司认购高达11亿令吉可赎回可转换贷款股票）、豁免申请（MDH及其一致行动人豁免强制全面收购要约义务）.
  • 该计划是沙布拉能源重塑为韧性十足、盈利强劲公司的“关键一步”.

• 电子护照合约延长 NEXG盈利前景向好:

  • NEXG公司（NEXG）再度获得内政部延长电子护照文件及聚碳酸酯生物数据页面的合约，总值4550万令吉.
  • 这是第四次延长期限，为期6个月，从2025年12月1日至2026年5月31日.
  • 当局仍在评估更先进的护照方案与新打印系统，以达成更长期合约.
  • 该公司还获得大马卡（MyKad）等相关供应合约延长，涉及2970万令吉.
  • 国民登记局（JPN）个性化卡中心的综合维护服务合约也获得延长，涉及1590万令吉.
  • 分析员认为，这些合约延长应可继续支撑NEXG公司的盈利前景.
  • 兴业研究持续青睐NEXG公司利基解决方案的竞争优势、健康回酬率、强劲现金流创建能力及新项目得标带来的潜在上涨空间.

• 永旺银行亏1592万 永旺信贷首季少赚27%:

  • 永旺信贷（AEONCR）联营公司永旺银行带来的1592万令吉亏损，拖累永旺信贷截至2025年5月31日首季净利减少27.13%至7754万7000令吉.
  • 首季营收增加4.87%至5亿9992万2000令吉.
  • 总支付和融资量达到22亿5000万令吉，同比增长13.9%.
  • 融资应收总额年增15.6%至146亿3000万令吉.
  • 呆账率改善至2.57%.
  • 集团将继续落实谨慎的信贷风险管理，并通过中等收入业务扩张发展优质资产.
  • 预计截至2026年2月28日财政年将取得稳健业务表现.

• 国油加国输出首批天然气:

  • 国家石油公司（Petronas）已从新营运的加拿大液化天然气设施，运输首批液化天然气到日本.
  • 这标志着国油在加拿大的投资迈出重要里程碑，巩固其作为液化天然气可信赖供应商的地位.
  • 该厂的温室气体排放强度比目前全球表现最佳的液化天然气工厂低约35%，比全球平均水平低60%.
  • 国油通过独资子公司North Montney液化天然气合伙有限公司，持有该项目25%股权.

• 世天集团4851万买地:

  • 世天集团（SKYWLD）斥资4851万2772令吉，向槟城发展机构（PDC）收购一片约25.9英亩土地，以推进槟城“昌明新人才可负担房屋”计划.
  • 该土地坐落在北赖桂花城Plot A总面积约161.5英亩州政府土地一环.
  • 预计明年第二季完成土地收购.

• 美国化工大厂陶氏 关闭3座欧洲厂裁员800人:

  • 陶氏（Dow）因欧洲市场需求持续疲弱，决定关闭3座欧洲化工厂并裁员800人以削减成本.
  • 关厂流程将于2026年首季开始，预计2027年底完成.
  • 陶氏预估将认列6.3亿至7.9亿美元费用，并预计从2026年开始获利提升.

• 三星次季获利暴跌56%:

  • 韩国三星电子（Samsung Electronics）预计第二季营业盈利润年减56%，远超分析师预期.
  • 主要原因是人工智能（AI）晶片在美国和中国的销售放缓.
  • 营业获利预计为4.6兆韩元，是三星近6季以来最低.
  • 公司将获利未达预期归咎于美国对中国先进AI晶片的限制，也与三星未能向辉达供应晶片有关.
  • 晶圆代工业务获利下滑也因销售限制、库存价值调整及产能利用率持续低下.
  • 预计晶圆代工业务的营运亏损将在下半年收窄.

• CoreWeave 380亿购Core Scientific:

  • 人工智能（AI）资料中心服务业者CoreWeave宣布，将以约90亿美元（380亿令吉）全股票交易，收购美国资料中心基建供应商Core Scientific.
  • Core Scientific股东每股可换得0.1235股CoreWeave股票，相当于每股20.4美元.
  • 交易完成后，Core Scientific股东在合并后公司的持股将低于10%.
  • 此交易将扩大CoreWeave的电力与不动产资源，巩固其在AI竞赛的领先地位.

• 埃克森美孚次季获利恐大减油价低迷:

  • 石油巨擘埃克森美孚（Exxon Mobil）示警，石油、天然气行情低迷可能使第二季获利缩水数十亿美元.
  • 预计来自上游业务的盈利将因原油价格下跌减少8亿至12亿美元，因天然气价格下跌减少3亿至7亿美元.
  • 国际油价今年来大致徘徊于70美元以下.

• 马斯克宣布组党 特斯拉市值蒸发2882亿:

  • 美国总统特朗普签署《大而美法案》后，马斯克宣布成立美国党，与特朗普决裂.
  • 特斯拉股价周一（7日）大暴跌6.79%，市值蒸发超过680亿美元（2882亿令吉）.
  • 特斯拉投资者担心马斯克与特朗普冲突加剧将导致美国政府削减电动车补贴，以及马斯克心不在焉.
  • 马斯克重新涉入政治领域让投资者感到忧心.
  • 特斯拉次季汽车交付量年减14%，未达市场预期，同时面临中国市场的激烈竞争.
  • 韩国散户持有特斯拉股票价值达210亿美元，成为特马纷争的“人质”.

• 人行关注人民币猛升风险:

  • 中国人民银行（人行）调查金融机构有关美元走势、美元疲软原因及人民币汇率前景的问题.
  • 这凸显中国政府关注美元走弱可能导致人民币大幅升值的风险.
  • 市场人士指出，此举可能是在中美贸易谈判进展及美国关税暂停令到期背景下，提前掌握美元未来走势风险的准备.
  • 今年美元指数表现疲软，创下自1973年以来最差上半年表现，累计下跌约11%.
  • 人民币一直相对稳定，自特朗普4月2日征收关税以来仅上涨1.3%.
  • 中国国有大银行积极在境内即期市场买入美元，旨在有效限制人民币涨幅.
  • 人行在设定人民币兑美元中间价时采取稳健步调，防范人民币过快或急剧升值.
  • 摩根士丹利报告表示，人民币大幅升值将打击中国出口，削弱企业盈利增长并加剧通缩.
  • 预计人民币未来一年升幅将落后于其他亚洲货币.

• 人行连8月增持黄金:

  • 人行最新数据显示，截至6月底黄金储备为7390万安士，较5月底增加7万安士.
  • 这显示从去年11月以来，人行已连续第八个月增持黄金.
  • 券商宏观分析师表示，人行继续增持黄金在情理之中，短期内应会继续购入.
  • 今年多个国家的中行也采取类似动作，在美元指数走跌背景下，增持黄金用于支持政府信用.
  • 多家中国机构研报看好2025年下半年国际金价走势.
  • 美国总统特朗普政策的不确定性导致黄金市场的避险需求不会消失.

• 鲍威尔继任者尚未确定却已背负质疑:

  • 美国总统特朗普承认，他对联储局降息施加的巨大压力实际上使得降息更难落地.
  • 特朗普承诺挑选“一个想要降息的人”，可能使其下一任主席继任者处于不利地位，引发公众和投资者对联储局独立性的质疑.
  • 白宫发言人称特朗普有权表达对决策缺陷的担忧.
  • 联储局官员目前暂不降息，希望进一步了解特朗普的关税和其他政策将对通胀和就业产生何种影响.
  • 历史教训显示，中行屈服于总统压力会导致通胀失控.
  • 研究公司MacroPolicy Perspectives的创始人预计下一任联储局主席对中行独立性的重视程度将不比前几任.
  • 特朗普表示心目中有三四个接替鲍威尔的人选.
  • 贝森特、哈塞特和马尔帕斯都赞同特朗普的观点，认为联储局应该已经开始降息.
  • 尽管目前观望，但大多数联储局官员仍预计今年将至少降息一次.

• 苹果AI高管庞若鸣跳槽Meta:

  • 苹果公司（Apple）负责人工智能（AI）模型的主管庞若明（Ruoming Pang）将跳槽至脸书母公司Meta.
  • Meta首席执行员扎克伯格开出每年价值数千万美元的一揽子计划来挖角.
  • 庞若明的离职可能导致苹果AFM（Apple Foundation Models）团队一系列人员流失.
  • Meta近期以高薪疯狂招聘AI人才，已聘请多名OpenAI研究员.

• 创造第二曲线，摆脱西格玛曲线的命运:

  • 英国管理大师查尔斯韩第（Charles Handy）指出，万事万物都会遵守西格玛曲线，巅峰之后走向衰亡.
  • 因此，必须及早创造第二曲线，才能再创高峰.
  • 西格玛曲线表示工作进度或成本随时间变化的曲线，用来描述职涯、人生、企业、政府、组织等发展历程.
  • 在第一条S曲线触顶之前，开启一条新的曲线，提早起飞能拥有足够的时间、资源与精力，让新曲线及时超越旧曲线.
  • 等到大祸临头才惊觉必须改变，往往为时已晚，需付出更多努力和资源，还不一定成功.
  • 判断何时寻找下一条曲线的触发器可能是退休、裁员，或只是一个情绪.
  • 对工作毫无紧张或热情，就是该脱离常轨的讯号.
  • 韩第建议无时无刻假定自己已趋近顶点，随时准备进入第二曲线.
  • 寻找第二曲线依循4阶段周期：提出问题、推理假设、进行试验、检验成果.
  • 可口可乐持续试验不同口味饮料以备不时之需，零卡可乐销量双位数成长，或正形成第二曲线.
  • 个人第二曲线可借由自省来发想，例如“假设我现在一无所有，怎么开创人生？”.
  • 情境规划（scenario planning）也能帮助企业及早做好第二曲线准备.
  • 无法发展第二曲线的原因通常在于过于“坚守原则”.
  • 韩第认为必须适时放弃一些东西，愿意为未来下赌注，承担风险，才能成长.
  • 东方国家倾向找出皆大欢喜的方案，妥协创造双赢，前提是找到共同目标或对抗共同敌人.

• 气候变迁推高可可价格 德国小熊软糖意外受惠:

  • 气候变迁冲击西非可可产区，导致全球巧克力价格飙升.
  • 德国“国民品牌”小熊软糖哈瑞宝（Haribo）意外受益，今年前4个月销量较去年同期成长约14%.
  • 可可价格在2年间暴涨超过4倍.
  • 哈瑞宝在德国果胶与甘草糖市场的市占率已超过50%.
  • 这家百年企业近期也出现品管争议.